Pourquoi le capital-risque continue d'affluer à New York

Après une année record d'investissements et de grosses transactions dans la Big Apple, vous vous attendiez peut-être à ce que l'activité de capital-risque (VC) à New York stagne en 2019. Au lieu de cela, le foyer technologique de la côte Est n'a fait que s'échauffer.

Le premier trimestre de 2019 a vu les entreprises soutenues par le capital-risque basées dans le métro de New York augmenter 4,5 milliards de dollars , une augmentation de 110% par rapport au quatrième trimestre de 2018 et une augmentation massive par rapport aux 2,7 milliards de dollars levés au cours du même trimestre en 2018.

Étonnamment, ce type de croissance devrait se poursuivre. Voici quelques-unes des raisons pour lesquelles l'activité de capital-risque de New York a maintenu un rythme aussi fébrile.



L'activité de capital-risque est en hausse partout

Bien que nous verrons en quoi la situation du capital-risque à New York est particulière, il convient de noter que l'activité du capital-risque explose aux États-Unis et au-delà.

Ce fut une année record en 2018 pour le financement du capital-risque aux États-Unis, avec un record de 130,9 milliards de dollars investi dans des startups américaines, dépassant le record absolu de 2000. Ce nombre stupéfiant était réparti sur 8 948 transactions. D'autres chiffres étaient tout aussi positifs, notamment une augmentation de 33% d'une année sur l'autre de la valeur de sortie et le chiffre le plus élevé à ce jour pour la collecte de fonds, avec 55,5 milliards de dollars levés sur 256 transactions.

Et les experts pensent que 2019 pourrait être en bonne voie pour dépasser ces chiffres.

Selon le 1Q 2019 Pitchbook-NVCA Venture Monitor , le nombre de transactions a eu tendance à baisser au premier trimestre de l'année, mais les transactions plus importantes ont augmenté la valeur globale. De plus, l'investissement en capital au premier trimestre était le deuxième total trimestriel le plus élevé en 10 ans (derrière seulement le record du quatrième trimestre de 2018).

Le plus impressionnant est peut-être que 2019 pourrait être sur le point de dépasser 2018 pour une valeur de sortie record, avec Uber en tête d'affiche d'une série d'offres publiques de grande envergure attendues.

New York dépasse même cette croissance

Au premier trimestre de 2019, le Pitchbook-NVCA Venture Monitor a constaté que la région du centre de l'Atlantique, qui comprend New York, a généré 30 % de la valeur totale des transactions en dollars de capital-risque, soit plus du double de ce que la région a gagné au cours du quatrième trimestre. de 2018.

Selon le récent Rapport mondial sur les écosystèmes de startups de la New York City Economic Development Corporation, New York est le deuxième écosystème le plus performant au monde avec 7 000 startups et plus de 71 milliards de dollars en valeur écosystémique. New York est passée de 2,3 milliards de dollars investis dans des startups en 2012 à environ 13 milliards de dollars en 2018 (le secteur compte aujourd'hui 326 000 emplois).

New York prend également une part de plus en plus importante du financement global du capital-risque du pays.

En 2017, les dollars investis à New York représentaient plus de 14% de tous les dollars d'investissement dans les entreprises américaines soutenues par du capital-risque. Étonnamment, cette part a augmenté progressivement au cours de la dernière décennie, triplant plus que le taux de 2009 et doublant celui de 2012.

Alors que la part du gâteau de New York a augmenté, celle de la Bay Area a diminué. Au cours du premier semestre de 2018, le nombre total d'investissements dans des entreprises basées à New York représentait près de la moitié de celui de la Bay Area, contre seulement 10 % en 2006.

Ce n'est pas seulement la quantité d'investissements à New York qui est en hausse, mais la taille moyenne des investissements - ils ont atteint 12 millions de dollars au premier semestre 2018, contre moins de 4 millions de dollars en 2012.

Numéros de Pitchbook montrent qu'il n'y a eu que 91 transactions supérieures à 20 millions de dollars entre 2010 et 2013 - jusqu'en août 2018, il y avait déjà 87 transactions de cette ampleur.

La scène startup de New York continue de se diversifier

Au début de la décennie, le paysage des startups technologiques de New York était principalement associé au commerce électronique (Etsy), aux réseaux sociaux (Tumblr, Foursquare) et aux médias (Buzzfeed, Vox). Au fur et à mesure que l'écosystème a mûri, New York est désormais une plaque tournante pour la fintech, la biotechnologie, l'alimentation, la cybersécurité, la technologie grand public et bien plus encore.

Considérez la diversité des plus grands cycles de financement de 2018.

Peloton – qui vise à créer une expérience de studio de cyclisme en salle accessible de n'importe où – a levé 550 millions de dollars pour porter son total à 994,7 millions de dollars en fonds propres avant son introduction en bourse cette année. L'application de magasinage d'occasion Letgo a levé 500 millions de dollars en série E, et la plateforme immobilière Compass a apporté 400 millions de dollars en série F.

La diversité de la scène startup florissante de New York ne s'arrête pas là. Dataminr – présentée comme la première société de découverte d'informations en temps réel au monde – a clôturé un cycle de financement de 392 millions de dollars à une valorisation de 1,6 milliard de dollars, soit plus du double de sa valorisation de 2015 de 680 millions de dollars.

Pendant ce temps, l'outil d'achat de maison Ribbon a annoncé un tour de financement de 225 millions de dollars, la compagnie d'assurance maladie Oscar Health a levé 165 millions de dollars, le fournisseur d'automatisation des processus robotiques UiPath a levé 153 millions de dollars en financement de série B – avant de recevoir un autre 225 millions de dollars de série C en septembre – et la startup en ligne Harry's shaving Le club a levé 112 millions de dollars en financement de série D avant d'annoncer son intention d'aller au-delà de l'activité de rasage.

Le Global Startup Ecosystems Report a révélé que trois sous-secteurs de New York connaissent une croissance particulièrement rapide : la santé et les sciences de la vie ; fabrication de pointe et robotique; et la cybersécurité, un sous-secteur qui a généré plus d'un milliard de dollars d'investissements en capital-risque rien qu'en 2017.

Nous avons la chance d'avoir la confluence des marchés et des industries existants ainsi que la culture créative pour conduire un écosystème technologique vraiment diversifié », a déclaré Julie Samuels, directrice exécutive de Tech:NYC.

Un environnement qui s'améliore pour les sorties et les fusions et acquisitions

Pendant des années, la scène technologique de New York a été critiquée pour son manque relatif d'introductions en bourse et de fusions et acquisitions de haut niveau - malgré des réussites telles qu'Etsy et Blue Apron - mais cela a finalement changé.

En fait, 2018 a commencé en fanfare alors que l'acquisition par Roche de la start-up d'analyse de santé numérique Flatiron Health pour 1,9 milliard de dollars a établi la plus grande acquisition technologique de l'histoire de New York.

Étonnamment, ce chiffre a été presque égalé quelques mois plus tard lorsque le pionnier Adtech AppNexus, un marché de la publicité numérique, a été acquis par AT&T pour un montant de 1,6 milliard de dollars.

Parmi les autres grandes sorties en 2018, citons l'acquisition par Salesforce de la plate-forme d'intelligence marketing Datorama pour un montant de 800 millions de dollars et l'acquisition par MINDBODY de la plate-forme de gestion de spa Booker pour 150 millions de dollars en mars.

Il y a également eu deux acquisitions majeures de plates-formes de partage de vélos publics et de vélos électriques basées à New York, comme JUMP Bikes a été acquis par Uber pour un montant de 200 millions de dollars, et quelques mois plus tard, Motivate, la société derrière Citi Bike, a été récupérée par Lyft pour une rumeur de 250 millions de dollars.

Désormais, tous les regards sont tournés vers WeWork, qui a annoncé en avril avoir déposé confidentiellement les documents d'enregistrement de l'introduction en bourse.

D'autres sociétés new-yorkaises qui sont devenues publiques récemment enregistrent également de bons résultats. MongoDB a vu le cours de son action plus que quadrupler depuis son introduction en bourse en octobre 2017, tandis que la plateforme de gestion des connaissances numériques Yext a une capitalisation boursière de 2,37 milliards de dollars après avoir évalué son introduction en bourse en avril 2017 autour d'une valorisation de 1 milliard de dollars, et Etsy a également vu sa capitalisation boursière monter en flèche. à 7,26 milliards de dollars après une année au cours de laquelle le cours de son action a augmenté de plus de 100 %.

Des investisseurs locaux solides en phase de démarrage

L'écosystème de startups florissant de New York doit en partie au solide soutien aux entreprises fourni par un certain nombre d'entreprises locales en phase de démarrage, dont certaines des plus actives d'entre elles, notamment Lerer Hippeau Ventures, Contour Venture Partners, Greycroft Partners, FirstMark Capital et Female Founders Fund .

D'autres investisseurs en plusieurs étapes ont également été généreux avec des investissements de démarrage, notamment Bessemer Venture Partners, General Catalyst Partners et New Enterprise Associates.

Et bien sûr, cela aide généralement que New York soit la capitale financière des États-Unis, et le nombre d'entreprises de capital-risque opérant localement reste élevé.

Un engagement envers l'innovation

New York n'est pas devenue une plaque tournante de l'innovation et de l'entrepreneuriat par accident, et l'une des raisons pour lesquelles elle est devenue un terrain si riche pour les investissements en capital-risque est le solide soutien gouvernemental de l'écosystème technologique en plein essor de la ville.

Rien qu'en 2018, plusieurs nouvelles initiatives ont été annoncées pour stimuler l'innovation dans la plus grande ville du pays.

La New York City Economic Development Corporation (NYCEDC) a annoncé que la ville fournirait jusqu'à 100 millions de dollars pour construire le centre des sciences de la vie appliquées, tout en fournissant 17 millions de dollars pour aider au lancement en juin du nouvel incubateur de biotechnologie JLabs de Johnson & Johnson au New York Genome Centre.

La ville a annoncé le NYC Blockchain Resource Center, destiné à servir de plaque tournante physique pour l'industrie, et a ouvert en octobre RLab, le tout premier laboratoire de réalité virtuelle et augmentée financé par la ville aux États-Unis. Un autre hub technologique à Union Square a reçu l'approbation complète du conseil en août, et en octobre, la New York City Economic Development Corporation et Cyber ​​NYC - l'investissement public-privé de 100 millions de dollars destiné à développer l'écosystème de cybersécurité de New York - ont annoncé le lancement du Global Cyber Centre.

Des initiatives comme celles-ci contribueront à garantir que l'activité record de capital-risque de New York puisse être maintenue dans les années à venir.

NYC crée l'infrastructure pour développer les industries du futur, a déclaré Ryan Birchmeier du NYCEDC.

Ce travail est axé sur la construction d'un écosystème qui attirera de nouveaux investissements en capital-risque, développera des startups, augmentera les expansions internationales et créera des emplois bien rémunérés pour les New-Yorkais.