Un nouveau modèle de CR au Canada : Brightspark cherche à désintermédier sa propre industrie

La semaine dernière, Techvibes a signalé le financement furtif du cycle de démarrage de Hubba de Toronto. Alors que l'injection de liquidités dominée par les anges amis de Facebook ne s'est pas glissée sous le radar, un angle plus intéressant autour d'un autre investisseur a émergé.

Brightspark Ventures de Toronto est répertorié comme le principal investisseur de Hubba et était responsable de plus d'un million de dollars de la ronde.

Pour ceux qui ne connaissent pas la société de capital-risque de 14 ans, ils ont remporté le Prix ​​de l'affaire de l'année 2011 de la CVCA pour leur investissement conjoint dans Radian6 ( acquis par Salesforce pour 326 millions de dollars ). Mais cette fois, Brightspark a désintermédié sa propre industrie et utilise un nouveau modèle conçu pour une industrie moderne du capital-risque qui est mise au défi par des opportunités de financement innovantes.



Techvibes a contacté l'associé directeur de Brightspark, Mark Skapinker, pour en savoir plus. Selon Skapinker, le nouveau modèle de Brightspark est unique au Canada.

Nous sommes le premier VC canadien à nous concentrer sur les investisseurs accrédités en tant qu'investisseurs de fonds au lieu de nous fier uniquement aux fonds de fonds traditionnels, dit-il. Comme vous le savez probablement, le nombre de fonds de fonds canadiens a considérablement diminué et se compose maintenant de quelques sources gouvernementales. Ainsi, au lieu de simplement compter sur ces sources, nous tendons maintenant la main et essentiellement crowdsource/crowdfund nos investisseurs de fonds.

Skapinker a expliqué que Brightspark crée désormais un fonds de capital-risque distinct pour chaque investissement effectué et trouve des anges (investisseurs accrédités canadiens) pour investir dans ce fonds. Il le décrit comme essentiellement un modèle d'accord organisé similaire aux efforts déployés aux États-Unis (par exemple, Fundersclub) et en Israël (par exemple, ourcrowd). Brightspark structure chaque investissement comme un accord de capital-risque et est donc en mesure d'investir selon les règles d'investissement en capital-risque établies par les commissions de sécurité.

À ce jour, Brightspark est ravi de la réponse à ce modèle et le cobaye Hubba l'est également.

L'équipe de Skapinker est en contact avec le PDG de Hubba, Ben Zifkin, depuis environ un an et demi : nous aimons vraiment ce que nous avons vu et avons toujours pensé que ce serait un excellent premier investissement pour le fonds. Et nous avons donc décidé de faire au test. Et nous sommes allés voir le réseau des investisseurs providentiels, les fonds familiaux, le marché des investisseurs accrédités et nous avons eu une très, très bonne réponse. Nous y avions un réel intérêt.

Bright Spark a levé près d'un million de dollars en un temps assez court et a conduit l'investissement à attirer plus de 20 investisseurs providentiels.

Le plus petit investisseur était de 25 000 $, explique Skapinker. Certains étaient beaucoup plus gros, certains étaient autour de ce niveau. Et nous pensons que c'est un modèle avec lequel nous allons continuer.

Du point de vue de Hubba, ils obtiennent un investisseur qui est un investissement de capital-risque traditionnel, a-t-il poursuivi. De notre point de vue, il s'agit d'un investissement de capital-risque traditionnel : nous sommes membres du conseil d'administration, nous suivons l'entreprise, nous suivons l'entreprise comme tous les autres investissements que nous réalisons. La seule différence, c'est qu'au lieu d'avoir ces gros fonds de pension et ces investisseurs gouvernementaux, nous avons des particuliers.

Il s'agit d'un nouveau modèle unique au Canada - et selon Skapinker, ils sont le premier VC canadien à se concentrer sur les investisseurs accrédités et les anges en tant qu'investisseurs de fonds au lieu de se fier uniquement aux fonds de fonds traditionnels.

Brightspark est en train de développer le modèle et prévoit de faire beaucoup plus d'investissements en 2014.

Notre objectif reste le même, a affirmé Skapinker à Techvibes. Investissez dans de grandes équipes de startups en démarrage au Canada, tout comme nous l'avons fait dans Radian6, qui a été l'une des transactions de capital-risque les plus réussies au Canada ces dernières années.

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