L'importance d'avoir à la fois de grands et de petits investisseurs

Certaines entreprises technologiques n'auront jamais besoin de lever des fonds. En vertu de la dynamique particulière de leur entreprise, ils amorceront leur chemin vers le succès et ne regarderont jamais un seul investisseur dans les yeux. Cependant, pour de nombreuses startups, à un moment donné, elles devront rechercher l'argent de quelqu'un d'autre et commencer à naviguer dans le monde complexe des relations avec les investisseurs.

L'argent n'est pas du tout pareil. Cela peut sembler identique lorsqu'il est rapidement détourné du compte bancaire de l'entreprise pour les loyers des bureaux, les frais de personnel et le marketing, mais un chèque peut s'accompagner d'attentes et d'exigences très différentes d'un autre. La question est de savoir ce qui convient le mieux à votre startup, rechercher quelques grands investisseurs institutionnels ou une série de petits investisseurs ?



LE GRAND INVESTISSEUR



Le niveau de valeur d'un investisseur n'est pas toujours égal à la taille de son chèque. Il est difficile de ne pas regarder les zéros et de faire cette erreur. Après tout, l'argent ajoute une valeur instantanée à une entreprise. Il ne fournit peut-être pas de mentorat ni de leadership, mais il garde les lumières allumées et les portes ouvertes, ce qui est fondamental pour gérer une entreprise.

Traditionnellement, les grandes entreprises d'investissement ont une pléthore de sociétés de portefeuille. Bien que leur activité consiste, bien sûr, à générer des rendements et à atteindre la croissance, elle repose également sur l'atténuation des risques et cela est réalisé en soutenant les gagnants potentiels dans un large éventail de secteurs industriels.



Bien que cette approche signifie que les rattrapages quotidiens ne sont pas probables, être l'un des nombreux peut être attrayant pour les startups car cela ajoute une forme de sécurité ainsi que de passivité. Bien qu'il puisse y avoir des affirmations occasionnelles de fournir des conseils pratiques, le plus souvent, avec de grands investisseurs, les startups sont seules.

Cela dit, dans un mouvement récent dirigé par Andreessen Horowitz, certaines des plus grandes entreprises ont lancé des programmes par lesquels elles fournissent une série de services à leurs sociétés de portefeuille allant des services RH aux conseils juridiques. La logique sous-jacente à cela est que, plus les coûts d'exploitation des startups sont bas au début, meilleures sont leurs chances de survie et, en fin de compte, de succès. Des offres de services comme celles-ci donnent aux grands investisseurs un avantage concurrentiel car il n'est tout simplement pas possible pour les petits investisseurs d'offrir ces types de programmes.

LE PETIT INVESTISSEUR



Plus que leurs homologues institutionnels, les petits investisseurs sont enclins à ressentir les pressions du risque et c'est ainsi que lorsqu'un investisseur plus important choisit également d'investir dans une startup, c'est souvent une nouvelle qui est bien accueillie.

Une fois que les plus gros investisseurs sont entrés, les petits investisseurs peuvent devenir la salle des machines de la startup. Bien que leur impact se dilue généralement avec le temps, dans les premières étapes, ils sont généralement disposés et capables d'offrir immédiatement des services de mentorat, une expertise et leurs réseaux aux startups.

Généralement, les petits investisseurs investissent dans une entreprise parce qu'ils comprennent ce marché en tant qu'experts. Ils ont de l'expérience et comprennent ce qu'il faut pour passer de l'étape A à B. Bien que les grands investisseurs utilisent généralement leur réseau et leur influence pour transférer l'un de leurs investissements, cela se fera généralement à des stades ultérieurs.



LE MEILLEUR DES DEUX MONDES

La majorité des startups se retrouvent avec un mélange de petits et de grands investisseurs et c'est souvent la situation la plus idéale car ils travaillent très différemment et pourtant avec un objectif commun. Les grands investisseurs sont en mesure d'ouvrir des portes aux startups, offrant de la crédibilité et des opportunités de croissance, tandis que les petits investisseurs sont plus capables de s'adapter aux caprices changeants d'une startup et du marché dans lequel ils pénètrent. Lorsque les startups doivent pivoter et ont besoin de liquidités pour se remettre sur les rails, ce sont souvent les petits investisseurs qui peuvent rapidement injecter le capital de survie nécessaire.

Bien que les startups n'aient pas toujours des investisseurs faisant la queue à leur porte, dans la mesure du possible, pour les entrepreneurs, il vaut la peine d'évaluer exactement ce que divers investisseurs apportent à la table et si la valeur réelle qu'ils pourraient fournir va au-delà des chiffres sur leur chèque.

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